Marché des titres adossés à des créances hypothécaires : analyse actuelle et prévisions (2025-2033)

Taille et prévisions du marché mondial des titres adossés à des créances hypothécaires

Le marché mondial des titres adossés à des créances hypothécaires était évalué à 13 625,84 milliards de dollars US en 2024 et devrait croître à un TCAC solide d’environ 6,49 % au cours de la période de prévision (2025-2033F), sous l’impulsion de l’appétit croissant des investisseurs pour des actifs stables et générateurs de revenus et de l’expansion des cadres de titrisation sur les marchés émergents.

Analyse du marché des titres adossés à des créances hypothécaires

Les titres adossés à des créances hypothécaires (TACH) sont des titres à revenu fixe qui utilisent des prêts hypothécaires comme garantie et comme source de fonds pour les paiements sur le titre. La création de TACH commence par une institution financière, telle qu’une banque ou une caisse populaire, qui accorde un prêt hypothécaire à un emprunteur. Le prêteur regroupera ensuite des ensembles de prêts ayant des caractéristiques similaires pour créer des titres lui-même ou vendre les prêts à des émetteurs de titres adossés à des créances hypothécaires qui se chargeront du regroupement des prêts et de leur mise en commun. Les prêts sont vendus à une fiducie, qui sera l’émetteur des TACH. Une fois titrisés, les TACH peuvent être vendus à des investisseurs ou conservés comme placements. Le marché des titres adossés à des créances hypothécaires (TACH) connaît une croissance constante en raison de la demande croissante de financement immobilier, d’un cadre gouvernemental favorable et des progrès technologiques dans le secteur financier. L’urbanisation croissante et le besoin de logements abordables augmentent le bassin de prêts hypothécaires qui peuvent être transformés en TACH, offrant aux investisseurs des rendements stables. De plus, les programmes gouvernementaux tels que les incitatifs fiscaux, les subventions au logement et les initiatives telles que le PM Awas Yojana de l’Inde stimulent davantage la création d’hypothèques, offrant de nouvelles opportunités aux investisseurs en TACH, stimulant ainsi la croissance du marché.

Tendances du marché mondial des titres adossés à des créances hypothécaires

Cette section traite des principales tendances du marché qui influencent les différents segments du marché mondial des titres adossés à des créances hypothécaires, telles que constatées par notre équipe d’experts en recherche.

Progrès technologiques émergents dans le secteur hypothécaire

Les progrès technologiques dans le secteur hypothécaire sont l’une des principales tendances du marché des titres adossés à des créances hypothécaires (TACH), favorisant l’efficacité, la transparence et l’accessibilité. L’intégration de technologies de pointe telles que l’intelligence artificielle (IA), la chaîne de blocs, l’informatique en nuage et l’analyse de mégadonnées a modifié la façon dont les prêts hypothécaires sont initiés, traités et titrisés. Les modèles basés sur l’IA permettent désormais aux prêteurs et aux investisseurs d’évaluer plus précisément le risque de l’emprunteur, de prévoir le comportement de remboursement anticipé et de gérer les portefeuilles en temps réel. Cela minimise les risques et améliore la performance globale des TACH, accélérant ainsi la croissance du marché. De plus, la technologie de la chaîne de blocs a amélioré la transparence et la sécurité en créant des registres numériques inviolables pour l’enregistrement des transactions hypothécaires, en minimisant la fraude, en accélérant la vérification des prêts et en permettant des règlements plus rapides. De plus, les innovations de la technologie financière favorisent également les prêts hypothécaires numériques, qui automatisent les demandes de prêt et les évaluations de crédit, raccourcissent les délais d’approbation et réduisent les coûts. Cette transformation numérique augmente non seulement la participation au marché, mais renforce également la confiance des investisseurs en fournissant des informations en temps réel sur la qualité des actifs et la performance des flux de trésorerie.

Segmentation de l’industrie des titres adossés à des créances hypothécaires

Cette section fournit une analyse des principales tendances dans chaque segment du rapport sur le marché mondial des titres adossés à des créances hypothécaires, ainsi que des prévisions aux niveaux mondial, régional et national pour 2025-2033.

Le segment des TACH résidentiels domine le marché mondial des titres adossés à des créances hypothécaires

Selon la catégorie de type, le marché est classé en TACH commerciaux, TACH résidentiels et autres. Parmi ceux-ci, le segment des TACH résidentiels détient la plus grande part de marché en raison du volume élevé de prêts immobiliers et des programmes soutenus par le gouvernement. Les programmes soutenus par le gouvernement offrent des garanties qui assurent des paiements ponctuels aux investisseurs, réduisant ainsi le risque de crédit et stimulant ainsi l’expansion du marché. Cependant, les TACH commerciaux affichent la croissance la plus rapide en raison de la croissance de l’immobilier commercial, y compris les bureaux, les centres de vente au détail, les entrepôts et les propriétés industrielles, ce qui a augmenté le volume de prêts commerciaux disponibles. Les titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS) offrent généralement un taux de rendement supérieur à celui des TACH résidentiels, ce qui attire les investisseurs. De plus, les innovations telles que les produits CMBS structurés avec des tranches adaptées à différents niveaux de risque stimulent davantage la croissance du marché.

Le segment à court terme domine le marché mondial des titres adossés à des créances hypothécaires.

Selon la catégorie d’échéance, le marché est classé en court terme, moyen terme et long terme. Parmi ceux-ci, le segment à court terme domine la part de marché en raison d’un risque plus faible et d’une plus grande liquidité. Les investisseurs préfèrent fréquemment les obligations à court terme, car elles offrent un remboursement du principal plus rapide et un accès plus rapide aux fonds, réduisant ainsi le risque de crédit et les taux d’intérêt élevés. De plus, les obligations à court terme sont plus liquides et attrayantes pour les investisseurs à la recherche de flux de trésorerie prévisibles, en particulier lorsque les taux d’intérêt fluctuent, stimulant ainsi la croissance du marché. Cependant, le segment à long terme connaît la croissance la plus rapide en raison de la demande croissante de prêts immobiliers à longue durée. Les investisseurs sont également à la recherche d’obligations qui offrent des taux de rendement plus élevés, ce qui stimule la croissance du marché.

L’Amérique du Nord détient la plus grande part de marché du marché mondial des titres adossés à des créances hypothécaires

L’Amérique du Nord a dominé le marché mondial des titres adossés à des créances hypothécaires (TACH) en raison de son infrastructure financière bien établie, de ses cadres institutionnels solides et de ses marchés financiers profonds, ce qui en fait une plaque tournante pour l’émission et l’investissement de TACH. Les banques et les institutions financières de toutes les régions offrent des plans de prêt, des services et une capacité de titrisation solides, ce qui permet de transformer de grands volumes de prêts hypothécaires en titres d’actifs négociables, stimulant ainsi la croissance du marché. De plus, les politiques gouvernementales et les cadres réglementaires dans toute la région favorisent la liquidité, la protection des investisseurs et la gestion des risques, ce qui renforce encore la position de la région sur le marché. De plus, la participation d’investisseurs institutionnels, de fonds de pension et de compagnies d’assurance garantit une liquidité élevée, ce qui rend les TACH facilement négociables et attire la participation mondiale. Les progrès technologiques, y compris les plateformes hypothécaires numériques, les systèmes de service automatisés et l’analyse de données, améliorent l’efficacité, la gestion des risques et l’efficacité opérationnelle, alimentant ainsi la croissance du marché.

Les États-Unis détenaient une part dominante du marché nord-américain des titres adossés à des créances hypothécaires en 2024

Les États-Unis ont dominé le marché nord-américain des titres adossés à des créances hypothécaires en raison de l’activité élevée d’émission et d’investissement, d’un système de financement du logement solide et de la participation du gouvernement. Les entreprises parrainées par le gouvernement (GSE) comme Fannie Mae, Freddie Mac et Ginnie Mae jouent un rôle essentiel dans l’émission de TACH, l’amélioration de la transparence pour les investisseurs et le soutien à la croissance du marché. De plus, l’augmentation des taux d’accession à la propriété, la demande croissante de financement du logement et un large éventail de prêts conformes et soutenus par le gouvernement continuent d’alimenter l’expansion du marché. Les marchés financiers avancés du pays facilitent la négociation à grande échelle des TACH, attirant les investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les compagnies d’assurance et les gestionnaires d’actifs, ce qui accélère encore la croissance du marché.

Concurrence dans l’industrie des titres adossés à des créances hypothécaires

Le marché mondial des titres adossés à des créances hypothécaires est concurrentiel, avec plusieurs acteurs du marché mondiaux et internationaux. Les principaux acteurs adoptent différentes stratégies de croissance pour améliorer leur présence sur le marché, telles que les partenariats, les accords, les collaborations, les expansions géographiques et les fusions et acquisitions.

Principales sociétés du marché des titres adossés à des créances hypothécaires

Fannie Mae, Freddie Mac, JPMorgan Chase & Co., Ginnie Mae, Wells Fargo & Company, Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank AG et Royal Bank of Canada sont quelques-uns des principaux acteurs du marché.

Développements récents sur le marché des titres adossés à des créances hypothécaires

• En août 2025, la Saudi Real Estate Refinance Company (SRC), une filiale du Fonds d’investissement public, a lancé la première opération de titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (RMBS) d’Arabie saoudite. Cette opération vise à améliorer la liquidité dans le secteur du financement du logement et à élargir les possibilités d’investissement en transformant les prêts hypothécaires résidentiels en titres négociables.

• En mai 2025, les premiers certificats de transfert (PTC) adossés à des créances hypothécaires en Inde, structurés par RMBS Development Company Limited, ont été inscrits à la Bourse nationale, marquant un développement important dans le secteur du financement du logement du pays. Cette initiative vise à intégrer le marché du financement du logement au marché de la dette afin d’améliorer la liquidité et la participation des investisseurs, stimulant ainsi la croissance du marché des titres adossés à des créances hypothécaires en Inde.

Couverture du rapport sur le marché mondial des titres adossés à des créances hypothécaires

Raisons d’acheter le rapport sur le marché des titres adossés à des créances hypothécaires :

• L’étude comprend une analyse de la taille et des prévisions du marché confirmée par des experts clés authentifiés de l’industrie.

• Le rapport passe brièvement en revue la performance globale de l’industrie en un coup d’œil.

• Le rapport couvre une analyse approfondie des principaux pairs de l’industrie, en se concentrant principalement sur les principales données financières de l’entreprise, les portefeuilles de types, les stratégies d’expansion et les développements récents.

• Examen détaillé des moteurs, des contraintes