Mercado de valores respaldados por hipotecas: Análisis actual y previsión (2025-2033)

Tamaño y previsión del mercado mundial de valores respaldados por hipotecas

El mercado mundial de valores respaldados por hipotecas se valoró en 13.625,84 miles de millones de USD en 2024 y se espera que crezca a una fuerte CAGR de alrededor del 6,49% durante el período de previsión (2025-2033F), impulsado por el creciente apetito de los inversores por activos estables que generen ingresos y la expansión de los marcos de titulización en los mercados emergentes.

Análisis del mercado de valores respaldados por hipotecas

Los valores respaldados por hipotecas (MBS) son valores de renta fija que emplean préstamos hipotecarios como garantía y la fuente de fondos para los pagos del valor. La creación de MBS comienza con una institución financiera, como un banco o una cooperativa de crédito, que concede un préstamo hipotecario a un prestatario. A continuación, el prestamista agrupará grupos de préstamos con características similares para crear los propios valores o vender los préstamos a los emisores de valores respaldados por hipotecas que se encargan de la agregación de préstamos y la agrupación. Los préstamos se venden a un fideicomiso, que será el emisor de los MBS. Una vez titulizados, los MBS pueden venderse a los inversores o conservarse como inversiones. El mercado de valores respaldados por hipotecas (MBS) está experimentando un crecimiento constante debido al aumento de la demanda de financiación de viviendas, un marco gubernamental de apoyo y los avances tecnológicos en la industria financiera. La creciente urbanización y la necesidad de viviendas asequibles están aumentando el conjunto de préstamos hipotecarios que pueden convertirse en MBS, proporcionando a los inversores rendimientos estables. Además, los programas gubernamentales como los incentivos fiscales, los subsidios a la vivienda e iniciativas como el PM Awas Yojana de la India impulsan aún más la creación de hipotecas, proporcionando nuevas oportunidades a los inversores en MBS, impulsando así el crecimiento del mercado.

Tendencias del mercado mundial de valores respaldados por hipotecas

En esta sección se analizan las principales tendencias del mercado que están influyendo en los distintos segmentos del mercado mundial de valores respaldados por hipotecas, según ha constatado nuestro equipo de expertos en investigación.

Avances tecnológicos emergentes en el sector hipotecario

Los avances tecnológicos en el sector hipotecario son una de las tendencias clave del mercado de valores respaldados por hipotecas (MBS), ya que promueven la eficiencia, la transparencia y la accesibilidad. La integración de tecnologías avanzadas como la inteligencia artificial (IA), la cadena de bloques, la computación en la nube y el análisis de big data ha cambiado la forma en que se originan, procesan y titulizan los préstamos hipotecarios. Los modelos basados en la IA permiten ahora a los prestamistas e inversores evaluar el riesgo del prestatario con mayor precisión, prever el comportamiento de los prepagos y gestionar las carteras en tiempo real. Esto minimiza los riesgos y mejora el rendimiento general de los MBS, acelerando así el crecimiento del mercado. Además, la tecnología de cadena de bloques ha mejorado la transparencia y la seguridad mediante la creación de libros de contabilidad digitales a prueba de manipulaciones para registrar las transacciones hipotecarias, minimizar el fraude, acelerar la verificación de los préstamos y permitir liquidaciones más rápidas. Además, las innovaciones fintech también están promoviendo la concesión de préstamos hipotecarios digitales, que automatiza las solicitudes de préstamo y las evaluaciones crediticias, reduciendo los tiempos de aprobación y los costes. Esta transformación digital no sólo aumenta la participación en el mercado, sino que también refuerza la confianza de los inversores al proporcionar información en tiempo real sobre la calidad de los activos y el rendimiento del flujo de caja.

Segmentación de la industria de valores respaldados por hipotecas

En esta sección se ofrece un análisis de las principales tendencias de cada segmento del informe del mercado mundial de valores respaldados por hipotecas, junto con las previsiones a nivel mundial, regional y nacional para 2025-2033.

El segmento de MBS residenciales domina el mercado mundial de valores respaldados por hipotecas

Según la categoría de tipo, el mercado se clasifica en MBS comerciales, MBS residenciales y otros. Entre ellos, el segmento de MBS residenciales tiene la mayor cuota de mercado debido al elevado volumen de préstamos para la vivienda y a los programas respaldados por el gobierno. Los programas respaldados por el gobierno ofrecen garantías que aseguran los pagos puntuales a los inversores, reduciendo el riesgo de crédito y, por tanto, impulsando la expansión del mercado. Sin embargo, los MBS comerciales están mostrando el crecimiento más rápido debido al crecimiento de los bienes inmuebles comerciales, incluyendo oficinas, centros comerciales, almacenes y propiedades industriales, lo que ha ampliado el volumen de préstamos comerciales disponibles. Los valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) suelen proporcionar una mejor tasa de rendimiento que los MBS residenciales, atrayendo a los inversores. Además, las innovaciones como los productos CMBS estructurados con tramos adaptados a varios niveles de riesgo impulsan aún más el crecimiento del mercado.

El segmento a corto plazo domina el mercado mundial de valores respaldados por hipotecas.

Según la categoría de vencimiento, el mercado se clasifica en corto plazo, medio plazo y largo plazo. Entre ellos, el segmento a corto plazo domina la cuota de mercado debido al menor riesgo y a la mayor liquidez. Los inversores prefieren con frecuencia los bonos a corto plazo, ya que ofrecen una amortización del principal más rápida y un acceso más rápido a los fondos, lo que reduce el riesgo de crédito y los altos tipos de interés. Además, los bonos a corto plazo son más líquidos y atractivos para los inversores que buscan flujos de caja predecibles, especialmente cuando los tipos de interés fluctúan, impulsando así el crecimiento del mercado. Sin embargo, el segmento a largo plazo está experimentando el crecimiento más rápido debido a la creciente demanda de préstamos para la vivienda de larga duración. Los inversores también buscan bonos que ofrezcan mayores tasas de rendimiento, impulsando así el crecimiento del mercado.

Norteamérica tiene la mayor cuota de mercado en el mercado mundial de valores respaldados por hipotecas

Norteamérica dominó el mercado mundial de valores respaldados por hipotecas (MBS) debido a su infraestructura financiera bien establecida, sus sólidos marcos institucionales y sus profundos mercados de capitales, lo que la convierte en un centro para la emisión e inversión de MBS. Los bancos e instituciones financieras de todas las regiones ofrecen sólidos planes de préstamo, servicios y capacidad de titulización, lo que permite que grandes volúmenes de préstamos hipotecarios se conviertan en valores de activos negociables, impulsando el crecimiento del mercado. Además, las políticas gubernamentales y los marcos regulatorios en toda la región promueven la liquidez, la protección de los inversores y la gestión de riesgos, lo que refuerza aún más la posición de la región en el mercado. Además, la participación de inversores institucionales, fondos de pensiones y compañías de seguros garantiza una alta liquidez, lo que hace que los MBS sean fácilmente negociables y atrae la participación mundial. El progreso tecnológico, incluyendo las plataformas hipotecarias digitales, los sistemas de servicio automatizados y el análisis de datos, mejora la eficiencia, la gestión de riesgos y la eficacia operativa, impulsando el crecimiento del mercado.

EE.UU. ostentó una cuota dominante del mercado de valores respaldados por hipotecas de Norteamérica en 2024

Estados Unidos dominó el mercado norteamericano de valores respaldados por hipotecas debido a la alta emisión y actividad inversora, un sólido sistema de financiación de la vivienda y la participación del gobierno. Las empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) como Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae desempeñan un papel esencial en la emisión de MBS, mejorando la transparencia para los inversores y apoyando el crecimiento del mercado. Además, el aumento de las tasas de propiedad de la vivienda, la creciente demanda de financiación de la vivienda y una gran reserva de préstamos conformes y respaldados por el gobierno siguen impulsando la expansión del mercado. Los mercados de capitales avanzados del país facilitan la negociación a gran escala de MBS, atrayendo a inversores institucionales como fondos de pensiones, compañías de seguros y gestores de activos, lo que acelera aún más el crecimiento del mercado.

Panorama competitivo de la industria de valores respaldados por hipotecas

El mercado mundial de valores respaldados por hipotecas es competitivo, con varios actores del mercado mundial e internacional. Los principales actores están adoptando diferentes estrategias de crecimiento para mejorar su presencia en el mercado, como asociaciones, acuerdos, colaboraciones, expansiones geográficas y fusiones y adquisiciones.

Principales empresas del mercado de valores respaldados por hipotecas

Algunos de los principales actores del mercado son Fannie Mae, Freddie Mac, JPMorgan Chase & Co., Ginnie Mae, Wells Fargo & Company, Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank AG y Royal Bank of Canada.

Acontecimientos recientes en el mercado de valores respaldados por hipotecas

• En agosto de 2025, la Saudi Real Estate Refinance Company (SRC), filial del Fondo de Inversión Pública, lanzó la primera transacción de valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS) de Arabia Saudí. Esta transacción tiene como objetivo mejorar la liquidez en el sector de la financiación de la vivienda y ampliar las oportunidades de inversión mediante la transformación de los préstamos hipotecarios residenciales en valores negociables.

• En mayo de 2025, los primeros certificados de transferencia (PTC) respaldados por hipotecas de la India, estructurados por RMBS Development Company Limited, se cotizaron en la Bolsa Nacional de Valores, lo que marca un desarrollo significativo en el sector de la financiación de la vivienda del país. Esta iniciativa tiene como objetivo integrar el mercado de financiación de la vivienda con el mercado de deuda para mejorar la liquidez y la participación de los inversores, impulsando así el crecimiento del mercado de valores respaldados por hipotecas en la India.

Cobertura del informe sobre el mercado mundial de valores respaldados por hipotecas

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• El estudio cubre exhaustivamente el mercado a través de diferentes segmentos.

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